Les fluctuations monétaires font rarement la une des journaux pendant longtemps, mais pour les entreprises françaises qui commercent en dehors de la zone euro, elles influencent leur rentabilité au quotidien. Une légère variation du cours de la livre sterling ou du dollar peut compromettre des mois d’efforts commerciaux et transformer une marge bénéficiaire confortable en perte. Pour les dirigeants qui gèrent des flux de trésorerie serrés et des cycles de paiement longs, le défi n’est pas théorique : il affecte la tarification, la compétitivité et la planification.
Cet article présente des moyens pratiques permettant aux petites entreprises de limiter leur exposition et de renforcer leur stabilité financière.
Pourquoi le risque de change augmente pour les PME françaises
Le risque de change survient lorsque les coûts ou les revenus d’une entreprise sont libellés dans une devise étrangère. Si le taux de change varie entre le moment où la facture est émise et celui où elle est payée, l’entreprise peut recevoir moins que prévu ou payer plus que prévu. Pour les entreprises opérant avec des marges étroites, même une fluctuation modeste entre l’euro et la livre sterling, le dollar ou le yuan peut modifier considérablement les résultats.
Les PME françaises sont confrontées à des risques à plusieurs étapes du cycle commercial. La facturation en devise étrangère crée une sensibilité immédiate aux fluctuations du marché, tandis que les délais de paiement longs (courants dans les chaînes d’approvisionnement basées sur les relations) augmentent la période pendant laquelle la volatilité peut affecter les flux de trésorerie. Les importateurs qui achètent en dollars américains ou en livres sterling sont confrontés à une incertitude supplémentaire lorsque les conditions mondiales ou les événements géopolitiques font fluctuer soudainement ces devises. Et ce n’est pas tout : après le Brexit, la volatilité de la livre sterling est devenue une pression supplémentaire pour les exportateurs qui desservent le marché britannique.
L’inflation mondiale, la divergence des taux d’intérêt et les tensions géopolitiques ont également accru la volatilité des principales devises. Parallèlement, les PME disposent souvent d’une expertise interne limitée en matière de trésorerie, ce qui rend plus difficile l’anticipation ou la réaction aux changements du marché.
Moyens de réduire le risque de change dans le commerce international
Voici quelques moyens permettant aux PME françaises de réduire le risque de change lorsqu’elles s’engagent dans le commerce international :
Évaluer le risque à travers la devise de facturation
Le choix de facturer en euros ou dans une devise étrangère est l’un des leviers les plus directs dont disposent les PME.
La facturation en euros transfère le risque de change à l’acheteur, ce qui peut simplifier la planification de la trésorerie et contribuer à maintenir des marges stables. Cependant, sur les marchés ou dans les secteurs concurrentiels où la tarification en devises étrangères est la norme, insister sur les factures en euros peut affaiblir le positionnement commercial. Pour les PME qui évaluent ce compromis, l’essentiel est de comprendre le niveau de risque qu’elles absorbent par rapport à la force de leur pouvoir de négociation commerciale.
Utiliser des contrats à terme pour bloquer les taux futurs
Les contrats à terme permettent aux entreprises de fixer un taux de change pour un paiement ou un encaissement futur. Cette approche offre une prévisibilité et une protection contre les fluctuations défavorables sans nécessiter de décisions spéculatives.
Pour les PME habituées à une gestion financière prudente, les contrats à terme s’alignent bien sur les attentes réglementaires françaises en matière de prudence et de documentation claire. Les banques et les comptables jouent souvent un rôle de guide pour aider les PME à déterminer la taille et la durée appropriées des contrats.
Renforcer la budgétisation et les prévisions
Il est plus difficile d’établir des prévisions fiables lorsque les taux de change fluctuent rapidement, mais des pratiques budgétaires structurées peuvent aider. Des scénarios basés sur différentes hypothèses de taux de change, mis à jour tous les trimestres, voire tous les mois, permettent aux entreprises de planifier les meilleurs, les moyens et les pires
scénarios. L’examen de l’exposition par devise et par segment de clients ou de fournisseurs donne aux dirigeants une image plus claire des domaines dans lesquels des mesures correctives peuvent être nécessaires. De nombreuses entreprises françaises font également appel à des experts-comptables pour valider leurs hypothèses et garantir le respect des normes comptables.
Tirer parti des solutions bancaires et fintech en matière de change
Avec l’intensification de la concurrence au sein des chaînes d’approvisionnement internationales, les fluctuations monétaires imprévues peuvent éroder les avantages en matière de prix et réduire la prévisibilité de la planification commerciale. C’est pourquoi de nombreux dirigeants suivent de près les tendances du forex trading afin de comprendre les mouvements généraux susceptibles d’affecter les factures à venir ou les paiements aux fournisseurs.
Les banques proposent de plus en plus d’outils de change spécialement conçus pour les petites entreprises, offrant une tarification transparente et une intégration plus facile. Les plateformes Fintech ont pris de l’ampleur en proposant des taux de change en temps réel, des virements automatisés et un accès plus simple aux outils de couverture. Pour les entreprises qui gèrent plusieurs paiements en devises étrangères chaque mois, ces solutions peuvent rationaliser les opérations et réduire les erreurs manuelles tout en maintenant le risque dans des limites définies.
Maintenir la résilience dans un environnement volatil
Les marchés internationaux restant dynamiques, les entreprises qui prospéreront seront celles qui considèrent la prévention des risques comme faisant partie intégrante de leur gestion financière quotidienne.
Il est important de garder à l’esprit que réduire les risques ne signifie pas éliminer toute exposition aux devises étrangères. Certaines PME choisissent une stratégie mixte, couvrant une partie de leurs transactions prévues tout en laissant le reste flexible afin de conserver une certaine agilité en matière de tarification. Grâce à cette approche équilibrée, les entreprises peuvent rester compétitives dans les appels d’offres internationaux ou les contrats d’approvisionnement à long terme tout en préservant leur marge principale.
Et n’oubliez pas que le risque de change n’est pas un problème à résoudre une fois pour toutes, mais une discipline qui favorise la stabilité à long terme. La mise en place de processus internes clairs, l’examen régulier des expositions et le maintien d’un dialogue avec les partenaires financiers peuvent aider les PME à naviguer dans l’incertitude avec plus de confiance.
La gestion du risque de change exige de la discipline
La gestion de la volatilité des devises repose en fin de compte sur le contrôle, la clarté et la résilience. Pour les PME françaises opérant à l’international, des mesures pratiques telles que les stratégies de facturation, les contrats à terme, les prévisions structurées et les outils de change modernes peuvent réduire considérablement l’incertitude. Avec le soutien des banques, des comptables et des partenaires financiers de confiance, les PME peuvent stabiliser leurs marges et planifier leur croissance avec plus de confiance.
